Итак, в сентябре Nasdaq решила разнообразить свою жизнь и подала заявку на токенизацию акций. 🕺 Да, они, по сути, превращают акции в цифровые сувениры, которые все еще рассчитываются через DTC, старомодную американскую клиринговую систему. Потому что зачем исправлять то, что не сломано, верно? Тем временем, Binance была как: «Держите мои крипто», и одобрила токенизированный фонд казначейства BlackRock в качестве залога для внебиржевых махинаций. 🤑 Цель? Активы, которые перемещаются быстрее, чем нью-йоркца, уклоняющегося от туристов на Таймс-сквер.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Инвестировать в индексВот в чем дело, ребята:
- Токенизация взрослеет: Регуляторы и крупные игроки, наконец, согласны с тем, что токенизированные активы являются законным залогом, расчёты по которым проходят по старым каналам (DTC/DTCC). Нет необходимости в параллельных крипторынках. 🚂
- Мобильность обеспечения – новый тренд: JPMorgan, BlackRock и Nasdaq создают системы, в которых токенизированные казначейские облигации, акции и фонды могут использоваться в качестве залога, ребалансироваться быстрее, чем шутка Лиз Лемон, и перемещаться за секунды. ⏱️
- 2026 год – это год, когда всё встанет на свои места: Токенизированные акции, долговые обязательства, стейблкоины и сырьевые товары будут прекрасно взаимодействовать друг с другом в едином механизме обеспечения. Ликвидность? Разблокирована. Трение? Сведено к минимуму. Доходность? Переосмыслена. 🚀
Конечно, токенизированные акции по-прежнему действуют в соответствии с правилами SEC, и агентство все еще разбирается в деталях. Но в декабре они дали клиринговому подразделению DTCC трехлетнее разрешение на токенизацию активов, находящихся на хранении в DTC (например, акций Russell 1000, ETF и казначейских облигаций) на одобренных блокчейнах, начиная с 2026 года. Все говорит о том, что токенизированные активы — это будущее регулируемого обеспечения, а не просто блестящие игрушки crypto. 🌟
Ларри Финк из BlackRock недавно сравнил токенизацию с интернетом в 1996 году, до появления Amazon. А председатель SEC Пол Аткинс заявил, что это может полностью изменить финансовую систему в ближайшие несколько лет. 🤯 Эти же люди, вероятно, до сих пор считают AOL крутым, но, эй, на этот раз они, вероятно, не ошибаются. Рынок токенизированных реальных активов уже составляет 18,6 миллиарда долларов, а стейблкоины добавляют еще 300 миллиардов долларов. К 2030 году мы смотрим на 4 триллиона долларов. Но размер – это не главное – важно то, что вы с этим делаете. 💪
Токенизация актива похожа на упаковку подарка без подарка внутри. 🎁 Магия происходит, когда он попадает в систему, которая может фактически его использовать: оценивать его, перебалансировать, давать в долг под него и хеджировать его. Крупные игроки не просто выпускают токены; они строят системы обеспечения, которые позволяют этим активам двигаться как Beyoncé на сцене. 💃
Сеть токенизированного обеспечения JPMorgan превращает доли денежного рынка в обеспечение, которое перемещается за секунды, а не дни. BlackRock’s BUIDL используется в качестве институционального обеспечения во внебиржевых процессах. И предложение Nasdaq сохраняет все расчеты через DTC, поэтому это кажется знакомым для основных брокеров – за исключением того, что теперь это быстрее, бесшовно и программируемо. Тем временем освобождение от ответственности SEC для DTC формализует это в основе рынков США, в то время как Coinbase готовится к листингу токенизированных акций наряду с crypto. Даже Tether рассматривает возможность токенизации собственных акций. 🌍
На стороне долгов JPMorgan выпустил коммерческие бумаги на сумму 50 миллионов долларов для Galaxy Digital на Solana, расчёты по которым были произведены полностью в USDC. Это как наблюдать за тем, как денежный рынок банка превращается в поток токенизированного обеспечения прямо на ваших глазах. 🏦
Прямо сейчас эти системы похожи на разрозненные хранилища, каждое из которых обрабатывает один класс активов или рабочий процесс. Но настоящая вечеринка начнется в 2026 году, когда они все соединятся. Представьте себе единую систему обеспечения, где казначейские обязательства, акции и золото функционируют как единый пул. Менеджер казначейства владеет токенизированными краткосрочными казначейскими обязательствами, золотом и акциями. Сегодня они хранятся в отдельных условиях хранения с отдельным учетом. В системе обеспечения это программируемый баланс. Система автоматически перебалансирует риски, корректирует коэффициенты обеспечения и разблокирует ликвидность без необходимости принудительной продажи. 💼
Это меняет правила игры для продуктов, приносящих доход. Представьте себе позицию ликвидности, сочетающую стейблкоин с токенизированным фондовым индексом, производящим доход внутри одного и того же инструмента. Механизмы получения дохода и защиты, которые ранее требовали институциональных минимумов, теперь могут быть предложены широкой публике. 🌈
И сторона, предоставляющая обеспечение, только начинает свою деятельность. Токенизированный краткосрочный кредит, структурированные ноты, акции регулируемых фондов, суверенный долг — всё, что можно хранить, оценивать и проверять в блокчейне, становится допустимым. 🎉
Сравнение Финка 1996 года абсолютно точно, но с одной поправкой: интернет был о более быстром перемещении информации; токенизация — о более быстром перемещении обеспечения. Суть не в том, что активы существуют в блокчейне — суть в том, что они перестают быть неподвижными. Обеспечение, которое само балансируется, автоматически размещается и перемещается без трения, — это капитал, который наконец-то оправдывает свое содержание. Большинство капиталов простаивают, потому что их перемещение дорого и медленно. Многообеспеченное обеспечение меняет это. Портфель становится ликвидным, и доход следует за ним. 💰
Именно там будет создана реальная ценность следующего цикла — и настоящая история инфраструктуры 2026 года. Так что пристегните ремни, ребята. Уолл-стрит станет намного интереснее. 🎢
Артем Толкачев – технический предприниматель и руководитель стратегии RWA в Falcon Finance с опытом работы в юриспруденции и финтехе. Он основал одну из первых юридических практик, ориентированных на блокчейн, в СНГ, которая позже была приобретена глобальной консалтинговой фирмой, и был пионером первой Blockchain Lab в регионе Big Four. За последнее десятилетие он консультировал крупные корпорации, инвестировал в стартапы и создавал предприятия в области блокчейна, криптовалют и автоматизации. Признанный спикер и комментатор, он фокусируется на объединении цифровых активов с традиционными финансами и продвижении внедрения децентрализованных финансов во всем мире. 🌐
Смотрите также
- Аналитика криптовалюты SOL: прогноз движения цен SOL
- Аналитика криптовалюты B3: прогноз движения цен B3
- Аналитика криптовалюты DOT: прогноз движения цен DOT
- Аналитика криптовалюты RENDER: прогноз движения цен RENDER
- GTA V: Поиск территории для выполнения миссии по отмыванию денег в контейнерном районе, руководство миссии Money Fronts DLC
- Аналитика криптовалюты OM: прогноз движения цен OM
- Аналитика криптовалюты TIA: прогноз движения цен TIA
- СТАЛКЕР 2: Найдите Левшу и группу Blizzard в побочной миссии «Черная овца»
- Аналитика криптовалюты ME: прогноз движения цен ME
- Сталкер 2: Во имя науки: прохождение побочного квеста
2026-01-05 19:20